国金证券：给以杭氧股份买入评级
国金证券股份有限公司满在一又近期对杭氧股份进行参议并发布了参议文书《毛利率超预期，情愫开垦功绩开释》，给以杭氧股份买入评级。
杭氧股份(002430) 功绩简评 4月28日，公司发布25年一季报，25Q1公司结束收入35.6亿元，同比+7.9%，归母净利润2.3亿元，同比+10.8%。 蓄意分析 功绩超预期，主要源于毛利率回升。笔据公司25年一季报，公司25Q1毛利率21.5%，同比+1.6pct，或由国际开垦收入证据以及气体技俩爬坡、固定资本摊薄所致。 看好公司空分开垦功绩开释。笔据公司24年年报，公司2024年空分开垦毛利率29.9%，仍是保管在相配高的水平，盈利才能持重。笔据石油和化工采供资讯，2025年4月8日，牛金所新疆山能化工有限公司准东五彩湾80万吨/年煤制烯烃技俩空分技能、工艺包及成套开垦专项招标中标候选东说念主公示，第一中标候选东说念主为公司。据咱们测算，将来五年平均每年新增当代煤化工产能对应的空分开垦需求不少于187万Nm3/h，即2018-2024年平均水平的2.0倍，2022年公司在国内空分开垦市占率为43.2%，居第一。看好公司空分开垦业务受益于国内当代煤化工扩产。 盈利瞻望、估值与评级 瞻望25/26/27年公司结束归母净利润10.0/12.6/15.4亿元，同比+8.3%/+26.5%/+21.9%，对应现时PE为19/15/12x，保管“买入”评级。 风险辅导 宏不雅经济波动；原材料价钱波动；技俩阐扬不足预期。
本站数据中心笔据近三年发布的研报数据筹画，东北证券刘俊奇参议员团队对该股参议较为长远，近三年瞻望准确度均值为39.79%，其瞻望2025年度包摄净利润为盈利17.07亿，笔据现价换算的瞻望PE为10.97。
最新盈利瞻望明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级13家；往日90天内机构目标均价为27.42。
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