国金证券：赐与赛轮轮胎买入评级
国金证券股份有限公司陈屹，李含钰近期对赛轮轮胎进行经营并发布了经营讲解《功绩合适预期，彰显龙头韧性》，赐与赛轮轮胎买入评级。
赛轮轮胎(601058) 事件 2025年4月28日公司发布了2024年报和2025年1季报，2024年全年营业总收入318亿元，同比增多22.4%；归母净利润40.6亿元，同比增长31.4%。2025年1季度营业总收入84亿元，同比增长15.3%，环比增长2.9%；归母净利润10.4亿元，同比增长0.47%，环比增长26.8%。 规画分析 轮胎产销量领域快速增长，资本压力下规画功绩仍然赋闲。2024年公司轮胎产量为7481万条，同比增长27.6%；轮胎销量为7216万条，同比增长29.3%。2025年1季度公司轮胎产量为1988万条，销量为1937万条，销量同比增长16.84%，终了收入同比增长16.37%；受家具结构变化等成分影响，轮胎销售均价同比下跌0.4%，环比下跌2.35%；资本方面1季度公司自然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料的轮廓采购价钱同比增长4.51%，环比下跌7.94%。在原料资本压力和外洋关税风险等多重担面影响下，公司仍然保管了较好的功绩施展。 坚抓人人化计谋，正规平台外洋墨西哥和印尼基地稳步鼓动。以前几年外洋多个国度和地区对中国坐褥的多种轮胎家具加征关税、进行反推销访问或者提高准初学槛以截至中国轮胎出口。为更灵验的布置国际交易壁垒，公司坚抓人人化计谋，现在已在青岛、潍坊、东营、沈阳及越南、柬埔寨建有轮胎坐褥基地，并正在开辟墨西哥、印尼等坐褥基地。印尼基地决策了300万条半钢胎、60万条全钢胎和3.7万吨非公路轮胎，墨西哥基地决策了600万条半钢胎，现在两大基地均在开辟中，瞻望本年大要完工投产，完善公司人人化布局的同期也将推动公司功绩增长。 盈利预测、估值与评级 公司为国内轮胎龙头企业，跟着外洋在建产能持续投放和“液体黄金”轮胎对公司品牌力的增强，看好公司人人市占率进一步进步。咱们瞻望公司2025-2027年归母净利润分手为44.94亿元、49.48亿元、53.3亿元，对应PE估值分手为8.83/8.02/7.45倍，保管“买入”评级。 风险提醒 原料价钱大幅波动；新产能开释低于预期；国际交易摩擦；“液体黄金”轮胎实行不足预期；海运价钱大幅波动；汇率大幅波动等
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，德邦证券王华炳经营员团队对该股经营较为长远，近三年预测准确度均值为75.76%，其预测2025年度包摄净利润为盈利51.71亿，凭证现价换算的预测PE为7.69。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级1家；以前90天内机构指标均价为20.67。
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